Contabilidad Para Stock Options Fasb

Organismos de normalización europeos: Contabilidad Para los empleados Opciones de Acciones Por David Harper Relevancia anterior Confiabilidad No vamos a revisar el acalorado debate sobre si las empresas deben contabilizar las opciones sobre acciones. Sin embargo, debemos establecer dos cosas. En primer lugar, los expertos de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) han querido requerir opciones Expensing desde alrededor de la década de 1990. A pesar de la presión política, como gasto se hizo más o menos inevitable cuando el Consejo Internacional de Contabilidad (IASB) requiere que debido a la presión deliberada de convergencia entre EE. UU. y las normas internacionales de contabilidad. (Para leer relacionados, consulte la controversia sobre Expensing opción.) En segundo lugar, entre los argumentos hay un debate legítimo en relación con las dos cualidades primarias de información contable: relevancia y fiabilidad. Los estados financieros muestran el nivel de relevancia cuando se incluyen todos los costos de las materias incurridos por la empresa - y nadie niega seriamente que las opciones son un costo. costos reportados en los estados financieros logran el nivel de fiabilidad cuando se miden de una manera imparcial y exacta. Estas dos cualidades de relevancia y fiabilidad a menudo chocan en el marco contable. Por ejemplo, los bienes raíces se lleva al costo histórico, porque el costo histórico es más fiable (pero menos relevante) al valor de mercado - es decir, se puede medir con fiabilidad cuánto se gastó para adquirir la propiedad. Quienes se oponen a expensing priorizar fiabilidad, insistiendo en que los costos de las opciones no se pueden medir con una precisión consistente. FASB quiere dar prioridad a la pertinencia, en la creencia de que ser aproximadamente correcto en la captura de un coste es más importante / correcta de ser precisamente mal en omitiendo por completo. Divulgación necesarios pero no para reconocimiento Ahora A partir de marzo de 2004, la norma actual (FAS 123) requiere el reconocimiento pero no divulgación. Esto significa que las estimaciones de las opciones de costes deben darse a conocer como una nota al pie, pero no tiene que ser reconocido como un gasto en la cuenta de resultados, donde se reducirían los beneficios reportados (ganancias o ingresos netos). Esto significa que la mayoría de las empresas realmente reportan cuatro las ganancias por acción (EPS) números - a menos que voluntariamente eligen a reconocer opciones como cientos ya han hecho: En el estado de resultados: 1. El BPA básico 2. El BPA pro forma 1. El BPA básico 2. el BPA pro forma EPS diluido recoge algunas Opciones - aquellos que son viejas y con el dinero que un desafío clave en el cálculo de EPS es el potencial de dilución. En concreto, ¿qué hacemos con las opciones en circulación, pero un-ejercido, las opciones antiguas concedidas en años anteriores que pueden ser fácilmente convertidos en acciones ordinarias en cualquier momento (esto se aplica no sólo a las opciones sobre acciones, sino también la deuda convertible y algunos derivados.) Diluido EPS trata de captar este potencial dilución mediante el uso del método de autocartera y se ilustra a continuación. Nuestra empresa hipotética tiene 100.000 acciones ordinarias en circulación, sino que también tiene 10.000 opciones en circulación que son todo en el dinero. Es decir, se les concedió con un precio de ejercicio 7, pero puesto que la acción se ha elevado a 20: BPA básico (/ acciones ordinarias de ingresos netos) es simple: 300.000 / 100.000 3 por acción. EPS diluido utiliza el método de acciones propias existencias a fin de responder a la siguiente pregunta: ¿hipotéticamente, el número de acciones comunes sería excelente si todas las opciones en-el-dinero se ejercieron hoy En el ejemplo expuesto anteriormente, el ejercicio por sí solo añadiría 10.000 acciones comunes a los base. Sin embargo, el ejercicio simulado proporcionaría a la empresa con dinero en efectivo adicionales: ejercicios avancen de 7 por opción, además de un beneficio fiscal. El beneficio fiscal es dinero real, porque la empresa consigue reducir su ingreso gravable por el aumento de las opciones - en este caso, la opción de un 13 por ejercerse. ¿Por qué Debido a que el IRS va a cobrar impuestos a los titulares de opciones que pagarán impuestos sobre la renta ordinaria en la misma ganancia. (Tenga en cuenta que el beneficio fiscal se refiere a opciones de acciones no calificadas. Los llamados opciones de acciones (ISOs) no puede ser deducible de impuestos para la empresa, pero menos de 20 de las opciones concedidas son ISO.) Vamos a ver cómo se convierten en 100.000 acciones comunes 103.900 acciones diluidas en el marco del método de acciones propias acciones, que, recordemos, se basa en un ejercicio simulado. Asumimos el ejercicio de 10.000 opciones en el dinero-esta misma suma 10.000 acciones comunes a la base. Pero la compañía vuelva ejercicios avancen de 70.000 (7 precio de ejercicio por opción) y un beneficio de impuestos en efectivo de 52.000 (13 x 40 de ganancia de tasa tributaria 5,20 por opción). Esa es una enorme rebaja 12.20 en efectivo, por así decirlo, por opción para un reembolso total de 122.000. Para completar la simulación, se supone que todo el dinero adicional se utiliza para recomprar acciones. Al precio actual de 20 dólares por acción, la compañía vuelve a comprar 6.100 acciones. En resumen, la conversión de 10.000 opciones crea sólo 3.900 acciones adicionales netos (10.000 opciones convertidos menos 6.100 acciones de recompra). Esta es la fórmula real, donde (M) Precio actual de mercado, (E) precio de ejercicio, (T) La tasa impositiva y el número (N) de opciones ejercidas: pro forma EPS Captura las nuevas opciones concedidas en el año Hemos revisado la forma diluida EPS captura el efecto de opciones pendientes o viejos en-the-money otorgados en años anteriores. Pero, ¿qué hacemos con las opciones concedidas en el año fiscal en curso que tienen valor intrínseco cero (es decir, suponiendo que el precio de ejercicio es igual al precio de las acciones), pero son costosos, sin embargo, debido a que tienen valor en el tiempo. La respuesta es que usamos un modelo de opciones de precios para calcular un costo para crear un gasto no en efectivo que reduce reportó una utilidad neta. Mientras que el método de autocartera y aumenta el denominador de la relación de EPS por acciones añadiendo, como gastos pro forma se reduce el numerador de EPS. (Se puede ver cómo expensing no se doble recuento, como algunos han sugerido: EPS diluido incorpora viejos otorga opciones mientras proforma expensing incorpora nuevas subvenciones.) Se revisan los dos modelos principales, Negro-Scholes y binomial, en las dos próximas entregas de esta serie, pero su efecto es por lo general para producir una estimación del valor razonable del costo que es en cualquier lugar entre el 20 y el 50 del precio de las acciones. Mientras que la norma contable propuesta de la necesidad como gastos es muy detallado, el titular es el valor razonable en la fecha de concesión. Esto significa que FASB quiere exigir a las empresas para estimar las opciones de valor razonable en el momento de la concesión y registro (reconocer) que el gasto en la cuenta de resultados. Considere la siguiente ilustración con la misma compañía hipotética miramos por encima de: (1) El BPA se basa en dividir la utilidad neta ajustada de 290.000 en una base de acción diluida de 103.900 acciones. Sin embargo, en pro forma, la base de la parte diluida puede ser diferente. Ver nuestra nota técnica siguiente para obtener más detalles. En primer lugar, podemos ver que aún tenemos acciones ordinarias y acciones diluidas, en las acciones diluidas simulan el ejercicio de opciones ya concedidas. En segundo lugar, hemos asumido además que 5.000 opciones se han concedido en el año en curso. Asumamos nuestras estimaciones de los modelos que valen 40 de 20 el precio de valores, o un 8 por opción. El gasto total es, por tanto, 40.000. En tercer lugar, ya que nuestras opciones pasan a acantilado chaleco en cuatro años, vamos a amortizar el gasto durante los próximos cuatro años. Esta es contabilidades emparejan principio en acción: la idea es que nuestro empleado estará proporcionando servicios en el periodo de consolidación, por lo que el gasto se puede transmitir durante ese período. (Aunque no hemos ilustrado ella, las empresas pueden reducir el gasto en previsión de decomisos opción debido a bajas de personal. Por ejemplo, una empresa podría predecir que 20 de las opciones otorgadas se perderá y reducir el gasto en consecuencia.) Nuestro actual anual gasto para la subvención es de 10.000 opciones, la primera el 25 de expensas 40.000. Nuestro resultado neto ajustado tanto, es de 290.000. Dividimos esto en ambas acciones ordinarias y acciones diluidas para producir el segundo conjunto de números de BPA pro forma. Estos deben darse a conocer en una nota al pie, y es muy probable que requieren el reconocimiento (en el cuerpo de la cuenta de resultados) para los años fiscales que comienzan después del 15 de Dic, 2004. Una nota técnica final para el Brave Hay un detalle técnico que merece alguna mención: se utilizó la misma base diluida para ambos cálculos EPS diluidas (EPS diluido reportadas y las EPS diluidas pro forma). Técnicamente, bajo pro forma diluida ESP (punto iv en el informe financiero más arriba), la base de la cuota se incrementa aún más por el número de acciones que se podrían comprar con el gasto de compensación no-amortizado (es decir, además de ejercer los ingresos y la beneficio fiscal). Por lo tanto, en el primer año, ya que sólo 10.000 de los 40.000 expensas opción ha sido acusado, el otro 30.000 hipotéticamente puede volver a comprar un 1.500 acciones adicionales (30.000 / 20). Esto - en el primer año - produce un número total de acciones diluidas de 105.400 y EPS diluidas de 2,75. Pero en el cuarto año, en igualdad de condiciones, el 2,79 por encima sería correcto que ya habríamos terminado como gasto los 40.000. Recuerde, esto sólo se aplica a las EPS diluidas pro forma en que estamos Expensing opciones en el numerador Conclusión opciones Expensing no es más que un éxito de los esfuerzos intento de estimar las opciones de costes. Los defensores tienen razón al decir que las opciones son un costo, y contando algo es mejor que contar nada. Pero ellos no pueden pretender estimaciones de gastos son exactos. Considere nuestra empresa anteriormente. ¿Qué pasa si la acción se lanzó al 6 del próximo año y permaneció allí A continuación, las opciones serían totalmente inútiles, y nuestras estimaciones de gastos podrían llegar a ser exagerada significativamente, mientras que nuestros EPS estarían subestimados. Por el contrario, si la acción fue mejor de lo esperado, nuestros números de EPS wouldve sido exageradas porque nuestra wouldve expensas resultó ser subestimado. Suscribirse al boletín de finanzas personales para determinar qué productos se adaptan a tu lifestyleCodification de financiera personal Contabilidad Boletines Tema 14: Pagos basados ​​en acciones Las interpretaciones de este PRS expresan opiniones del personal en cuanto a la interacción entre FASB ASC Tema 718, Compensación 8212 de Compensación, y ciertas reglas y regulaciones de la SEC y proporcionan las vistas staff8217s con respecto a la valoración de los acuerdos de pagos basados ​​en acciones de empresas públicas. FASB ASC Tema 718 se basa en el principio de contabilidad subyacente de que el costo de compensación resultante de transacciones con pagos basados ​​en acciones se reconocen en los estados financieros a valor razonable. 1 Reconocimiento de compensación de los costes a valor razonable será proporcionar a los inversores y otros usuarios de los estados financieros información financiera más completa y comparable. 2 FASB ASC Tema 718 se ocupa de una amplia gama de acuerdos de compensación basados ​​en acciones, incluyendo las opciones sobre acciones, planes de acciones restringidas, premios basados ​​en el rendimiento, los derechos de revalorización de acciones y planes de compra de acciones para empleados. FASB ASC Tema 718 sustituye a las directrices establecidas originalmente en 1995, que estableció como preferible, pero no requería, un método basado en el valor justo de contabilidad de las transacciones con pagos basados ​​en acciones con los empleados. El personal cree que la orientación en este SAB será ayudar a los emisores en su aplicación inicial de FASB ASC Tema 718 y mejorar la información recibida por los inversores y otros usuarios de los estados financieros, ayudando así en la toma de decisiones de inversión y otros. Este SAB incluye una guía interpretativa relacionada con compartir basados ​​en transacciones de pago con los no empleados, la transición de la no pública a la condición de entidad pública 3, los métodos de valoración (incluidas las hipótesis tales como la volatilidad esperada y prevista plazo), la contabilización de ciertos instrumentos financieros rescatables emitidas bajo accionista en-acciones, la clasificación de los gastos de compensación, medidas financieras no GAAP, la adopción por primera vez de la FASB ASC Tema 718 en un período intermedio, los acuerdos de pago capitalización de los costos de compensación relacionados con compartir basados ​​en, la contabilización de impuestos a la utilidad de la cuota acuerdos de pago basados ​​momento de la adopción del FASB ASC Tema 718, la modificación de las opciones de acciones de empleados antes de la adopción del FASB ASC Tema 718 y revelaciones en MDampA posteriores a la adopción del FASB ASC Tema 718. el personal reconoce que hay una serie de conductas que un emisor razonable podría utilizar para hacer estimaciones y valoraciones y aplicarán de otro modo FASB ASC Tema 718, y la orientación para la interpretación proporcionada por este PRS, en particular durante el período de los Topic8217s implementación inicial. De este modo, a lo largo de este PRS el uso de los términos y 8220reasonable8221 8220reasonably8221 no pretende dar a entender una sola conclusión o metodología, sino que abarca toda la gama de potenciales de conducta, conclusiones o metodologías sobre la cual un emisor puede basar sus decisiones de valoración razonable. conducta diferentes, conclusiones o metodologías por diferentes emisores en una situación dada no por sí plantean una inferencia de que cualquiera de los emisores que está actuando irracionalmente. Mientras que la zona de conducta razonable no es ilimitada, el personal espera que será raro cuando sólo hay una opción aceptable para estimar el valor razonable de los acuerdos de pagos basados ​​en acciones en virtud de lo dispuesto en el FASB ASC Tema 718 y la guía de interpretación proporcionados por este PRS en cualquier situación dada. Además, como se explica en la respuesta interpretativa a la pregunta 1 de la sección C, los métodos de valoración, las estimaciones del valor razonable no pretenden predecir eventos futuros reales, y los acontecimientos posteriores no son indicativos de la razonabilidad de las estimaciones originales de valor razonable realizados bajo FASB ASC Tema 718. con el tiempo, ya que los emisores y los contadores adquieren más experiencia en la aplicación de FASB ASC Tema 718 y la orientación proporcionada en este PRS, el personal anticipa que los enfoques particulares pueden comenzar a surgir como las mejores prácticas y que la gama de conducta razonable, conclusiones y metodologías probable que estrecha. A. basados ​​en acciones que no son empleados Transacciones de pago con la pregunta. Son transacciones con pagos basados ​​en acciones con los no empleados incluidos en el ámbito de la FASB ASC Tema 718 Interpretación de respuesta. Sólo ciertos aspectos de la contabilidad de las transacciones de pagos basados ​​en acciones con los no empleados se abordan explícitamente por FASB ASC Tema 718. Este tema explícitamente: establece el valor razonable como el objetivo de la medición en la contabilización de todos los pagos basados ​​en acciones 4 y requiere que un registro de entidad del valor de una transacción con un empleado no basado en el valor razonable de forma más fiable ya sea del bien o servicio recibido o del instrumento de capital emitido. 5 FASB ASC Tema 718 no reemplaza cualquier parte de la literatura de autoridad que se refiere específicamente contabilidad de los pagos basados ​​en acciones con los no empleados. Por ejemplo, el FASB ASC Tema 718 no especifica la fecha de medición para las transacciones de pagos basados ​​en acciones con los no empleados cuando la medición de la transacción se basa en el valor razonable de los instrumentos de patrimonio emitidos. 6 Para la determinación de la fecha de la medición de los instrumentos de patrimonio emitidos en transacciones basadas en acciones con los no empleados, una empresa debe hacer referencia a la FASB ASC Subtema 505-50, 8212 Pagos de renta variable de participación con base a los no empleados. En lo que respecta a las cuestiones relativas a los arreglos que no son empleados que no se abordan específicamente en otra literatura autorizada, el personal considera que la aplicación de la orientación en FASB ASC Tema 718 por lo general producirían información de los estados financieros pertinentes y fiables. Como tal, el personal cree generalmente sería adecuado para las entidades que aplican las guías de la FASB ASC Tema 718 por analogía a compartir basados ​​en transacciones de pago con los no empleados a menos que otra literatura contable autorizada aborda con mayor claridad la contabilidad apropiada, o la aplicación de la orientación en FASB ASC Tema 718 sería incompatible con los términos del instrumento emitido a un empleado no en un acuerdo de pagos basados ​​en acciones. 7 Por ejemplo, el personal cree que la orientación en FASB ASC Tema 718 sobre ciertas transacciones con partes relacionadas u otros titulares de un interés económico en la entidad sería generalmente aplicable a compartir basados ​​en transacciones de pago con los no empleados. El personal anima a los solicitantes de registro que tienen más preguntas relacionadas con la contabilización de transacciones con pagos basados ​​en acciones con los que no son empleados para discutir estas cuestiones con el personal. B. La transición de estado no pública de Datos de Entidad Pública. La empresa A es una entidad no pública 8 que primero presenta una declaración de registro ante la SEC para registrar sus valores de renta variable a la venta en un mercado público el 2 de enero de 20X8. 9 Como una entidad no pública, la empresa A había sido asignar valor a sus opciones sobre acciones 10 bajo el método del valor calculado prescrito por el FASB ASC Tema 718, 8212 Compensación de Compensación, 11 y había elegido para medir sus premios de responsabilidad basados ​​en el valor intrínseco. La empresa A se considera una entidad pública el 2 de enero de 20X8, cuando hace su presentación inicial ante la SEC en la preparación para la venta de sus acciones en un mercado público. Pregunta 1 . ¿Cómo debe la compañía A cuenta de las opciones sobre acciones que fueron otorgados a sus empleados antes del 2 de enero de 20X8, para los que el servicio requerido no ha sido dictada por el 2 de enero de 20X8 de Interpretación de respuesta. Antes de convertirse en una entidad pública, la empresa A había sido asignar valor a sus opciones sobre acciones bajo el método del valor calculado. El personal cree que la empresa A debe continuar siguiendo este enfoque para aquellas opciones sobre acciones que fueron otorgados antes del 2 de enero de 20X8, a menos que esas opciones de acciones son posteriormente modificados, recomprados o cancelados. 12 Si las opciones de acciones son objeto de ulterior modificación, se adquieren o se cancela, la compañía A evaluaría el caso, en las disposiciones de la empresa pública de FASB ASC Tema 718. Por ejemplo, si la empresa A modificado las opciones de acciones el 1 de febrero de 20X8, ningún costo de compensación incrementales se mediría acuerdo con la FASB ASC 718-20-35-3 párrafo (a), ya que el valor razonable de las opciones sobre acciones modificadas sobre el valor razonable de las opciones sobre acciones originales medidos inmediatamente antes se modificaron los términos. 13 Pregunta 2. ¿Cómo debe la compañía A cuenta de sus beneficios de pasivo otorgados a sus empleados antes del 2 de enero de 20X8, que son de propiedad, pero no han sido resueltos por 2 de enero de 20X8 de Interpretación de respuesta. Como una entidad no pública, la empresa A había elegido para medir sus premios de responsabilidad sujetas a FASB ASC Tema 718 por su valor intrínseco. 14 Cuando la compañía A se convierte en una entidad pública, se debe medir los beneficios de pasivo a su valor razonable determinado de acuerdo con FASB ASC Tema 718. 15 En ese periodo de informe que habrá una cantidad incremental de coste medido por la diferencia entre el valor de mercado determinado acuerdo con la FASB ASC Tema 718 y el valor intrínseco. Por ejemplo, suponga que el valor intrínseco en el período terminado el 31 de diciembre de 20X7 era del 10 por premio. Al final del primer periodo de reporte que termina después del 2 de enero de 20X8 (cuando la empresa A se convierte en una entidad pública), asumirá el valor intrínseco de la concesión es de 12 y el valor razonable determinado de acuerdo con FASB ASC Tema 718 es 15. El costo en el primer período de notificación medido después del 31 de diciembre de 20X7 sería 5. 16 pregunta 3. Después de convertirse en una entidad pública, la empresa A puede retrospectiva aplicar el método basado en el valor justo de sus premios que fueron otorgados con anterioridad a la fecha de la Compañía A se convirtió en una entidad pública de Interpretación de respuesta. No. Antes de convertirse en una entidad pública, la empresa A no utilizó el método basado en el valor justo, ya sea para sus opciones sobre acciones o sus premios de responsabilidad concedidos a los empleados Company8217s. El personal no cree que es apropiado para la compañía A para aplicar el método basado en el valor justo-de forma retrospectiva, porque requeriría que la entidad realice estimaciones de un período anterior, que, debido a la retrospectiva, puede variar significativamente de las estimaciones que tendrían que haberse efectuado simultáneamente en periodos anteriores. 17 Pregunta 4. Cuando llegue a ser una entidad pública, lo que debería revelaciones Compañía A tener en cuenta, además de las prescritas por el FASB ASC Tema 718 18 Interpretación de respuesta. En la declaración de registro presentada el 2 de enero de 20X8, la empresa A debe describir claramente en MDampA el cambio en la política contable que será requerida por el FASB ASC Tema 718 en los períodos subsiguientes y los efectos futuros probabilidad razonable de materiales. 19 En los documentos posteriores, la empresa debe proporcionar una divulgación de los estados financieros de los efectos de los cambios en la política contable. Además, la empresa A debe considerar la aplicabilidad de la SEC de Prensa No. FR-60 20 y la Sección V, 8220Critical estimaciones contables, en 8221 SEC Prensa No. FR-72 21 en relación con las políticas de contabilidad críticas y estimaciones en MDampA. C. Métodos de valoración FASB ASC 718-10-30-6 párrafo (Compensación de Compensación 8212 Tema) indica que el objetivo de la medición de los instrumentos de patrimonio concedidos a los empleados es estimar a la fecha de concesión del valor razonable de los instrumentos de capital está obligada la entidad para emitir cuando los empleados han prestado el servicio requerido y satisfecho todas las demás condiciones necesarias para ganar el derecho a beneficiarse de los instrumentos. El tema también establece que los precios de mercado observables de los instrumentos de patrimonio o pasivos idénticos o similares en mercados activos son la mejor evidencia del valor razonable y, si está disponible, se debe utilizar como base para la medición de los instrumentos de pasivo y de patrimonio concedidos en un accionista transacción con pagos basados ​​con los empleados. 22 Sin embargo, si los precios de mercado observables de los instrumentos de patrimonio o pasivos idénticos o similares no están disponibles, el valor razonable se calcula utilizando una técnica de valoración o modelo que cumpla con el objetivo de medición, como se describe en FASB ASC Tema 718. 23 Pregunta 1 . Si se utiliza una técnica de valoración o modelo para estimar el valor razonable, en qué medida serán los colaboradores estiman unas estimaciones company8217s de valor razonable que sean materialmente engañosa porque las estimaciones de valor razonable no se corresponden con el valor en última instancia, realizado por los empleados que recibieron el opciones sobre acciones de Interpretación de respuesta. El personal entiende que las estimaciones del valor razonable de las opciones sobre acciones para empleados, mientras que derivado de los cálculos del valor esperado, no pueden predecir eventos futuros reales. 24 La estimación del valor razonable representa la medición del costo de los servicios de los empleados de la empresa. La estimación del valor razonable debe reflejar los supuestos participantes en el mercado usarían en la determinación de la cantidad a pagar por un instrumento en la fecha de la medición (en general, la fecha de concesión de compensaciones en acciones). Por ejemplo, las técnicas de valoración utilizadas en la estimación del valor razonable de las opciones sobre acciones para empleados pueden considerar la información sobre un gran número de caminos posibles precios de las acciones, mientras que, por supuesto, sólo una acción trayectoria de los precios en última instancia va a surgir. Si una empresa hace una estimación del valor razonable de buena fe, de conformidad con lo dispuesto en el FASB ASC Tema 718, de manera que está diseñado para tener en cuenta los supuestos que subyacen en el valor instrument8217s que los participantes del mercado podrían razonablemente hacer, eventos futuros continuación posteriores que afecten el valor instrument8217s no proporcionan información significativa sobre la calidad de la estimación inicial del valor razonable. Mientras las opciones sobre acciones fueron originalmente así medidos, los cambios de valor de una parte de los empleados option8217s, no importa cuán significativa, con posterioridad a su fecha de concesión no ponen en tela de juicio el carácter razonable de la fecha de concesión valor estimado de mercado. Pregunta 2 . Con el fin de cumplir el objetivo de medición del valor razonable en FASB ASC Tema 718, ciertas técnicas de valoración preferidos sobre otros interpretativo de respuesta. FASB ASC 718-10-55-17 párrafo aclara que el tema no especifica una preferencia por una técnica de valoración o modelo en particular. Como se indica en el párrafo FASB ASC 718-10-55-11 con el fin de cumplir el objetivo de medición del valor razonable, una empresa debe seleccionar una técnica de valoración o modelo que se aplica de una manera (a) en consonancia con el objetivo de la medición del valor razonable y otra requisitos de la FASB ASC Tema 718, (b) se basa en los principios establecidos de la teoría económica financiera y aplican generalmente en ese campo y (c) refleja todas las características sustantivas del instrumento. La técnica de valoración escogida o modelo deben cumplir con los tres requisitos mencionados anteriormente. En la valoración de un instrumento en particular, ciertas técnicas o modelos pueden cumplir con los dos primeros criterios, pero pueden no cumplir el tercer criterio porque las técnicas o modelos no están diseñados para reflejar ciertas características contenidas en el instrumento. De forma cerrada, por ejemplo, para una opción sobre acciones en las que el ejercicio está condicionado a un determinado incremento en el precio de las acciones subyacentes, el Negro-Scholes-Merton modelo no sería generalmente un modelo de valoración adecuado porque, si bien cumple tanto la criterios primero y segundo, que no está diseñado para tener en cuenta ese tipo de condición de mercado. 25 Además, el personal entiende que una empresa puede considerar múltiples técnicas o modelos que cumplen con el objetivo de la medición del valor razonable antes de hacer su selección como a la técnica o modelo apropiado. El personal no se opondría a una elección company8217s de una técnica o modelo, siempre y cuando la técnica o modelo alcanza el objetivo de medición del valor razonable. Por ejemplo, una empresa no está obligada a utilizar un modelo de celosía simplemente porque ese modelo era el más complejo de los modelos de la empresa considerada. Pregunta 3 . En períodos posteriores, una empresa puede cambiar la técnica de valoración o modelo elegido para instrumentos de valor posee las mismas características de respuesta 26 interpretativo. Mientras la nueva técnica o modelo alcanza el objetivo de medición del valor razonable como se describe en la pregunta 2, el personal no se opondría a una empresa cambiar su técnica de valoración o modelo. 27 Un cambio en la técnica de valoración o modelo para cumplir con el objetivo de la medición del valor razonable no se consideraría un cambio en el principio contable. Como tal, una empresa no estaría obligado a presentar una carta de opción preferible desde sus contadores independientes como se describe en la Regla 10-01 (b) (6) del Reglamento S-X cuando cambia técnicas de valoración o modelos. 28 Sin embargo, el personal no podría esperar que una empresa podría cambiar con frecuencia entre las técnicas de valoración o modelos, sobre todo en circunstancias en las que no hubo variación significativa en la forma de pagos basados ​​en acciones objeto de valoración. La divulgación de las notas al pie de la base para cualquier cambio en la técnica o modelo sería apropiado. 29 Pregunta 4. Debe cada empresa que emite las opciones sobre acciones o instrumentos similares contratar a un tercero fuera para ayudar a determinar el valor razonable de las opciones sobre acciones de respuesta interpretativa. No. Sin embargo, la valoración de una company8217s opciones sobre acciones o instrumentos similares debe ser realizada por una persona con los conocimientos necesarios. D. Ciertas hipótesis utilizadas en los métodos de valoración FASB ASC Tema 7188217s (Compensación de Compensación 8212) Tema objetivo de la medición del valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos a los empleados es estimar el valor razonable la fecha de otorgamiento de los instrumentos de capital que la entidad está obligada a emitir cuando empleados han prestado el servicio requerido y satisfecho todas las demás condiciones necesarias para ganar el derecho a beneficiarse de los instrumentos. 30 Con el fin de cumplir con este objetivo de la medición del valor razonable, se requerirá la administración para desarrollar las estimaciones relativas a la volatilidad esperada del precio de sus acciones y el comportamiento company8217s ejercicio de sus empleados. El personal está proporcionando orientación en las siguientes secciones relacionadas con la volatilidad esperada y espera supuestos plazo para ayudar a las entidades públicas en la aplicación de esos requisitos. El personal entiende que las empresas pueden refinar sus estimaciones de la volatilidad esperada y prevista plazo como resultado de la orientación proporcionada en FASB ASC Tema 718 y en los apartados (1) y (2) a continuación. Cambios en los supuestos en los períodos presentados en los estados financieros debe revelarse en las notas al pie. 31 1. Volatilidad esperada FASB ASC 718-10-55-36 párrafo estados, 8220Volatility es una medida de la cantidad por la cual una variable financiera, tales como precio de la acción, ha fluctuado (volatilidad histórica) o se espera que fluctúe (volatilidad esperada) durante un período. modelos de valuación de opciones requieren una estimación de la volatilidad esperada como una suposición, ya que un valor option8217s depende de las acciones posibles rendimientos a lo largo del término option8217s. Cuanto mayor sea la volatilidad, más los rendimientos de la cuota se puede esperar que variará 8212 arriba o hacia abajo. Debido a un valor option8217s se ve afectado por los rendimientos negativos esperados en las acciones, en igualdad de circunstancias, una opción sobre una acción con mayor volatilidad vale más que una opción sobre una acción con bajas Datos volatility.8221. La empresa B es una entidad pública cuyas acciones comunes han cotizado durante más de veinte años. La empresa B también tiene múltiples opciones en sus acciones en circulación que se negocian en un intercambio (options8221 8220traded). La empresa B concede opciones sobre acciones el 2 de enero de 20X6. Pregunta 1 . Lo que debe tener en cuenta la Compañía B, al estimar la volatilidad esperada para fines de cálculo del valor razonable de sus opciones sobre acciones de respuesta interpretativa. FASB ASC Tema 718 no especifica un determinado método de estimación de la volatilidad esperada. Sin embargo, el tema no aclarar que el objetivo de estimar la volatilidad esperada es conocer la suposición acerca de la volatilidad esperada que los participantes del mercado probablemente usarían en la determinación de un precio a cambio de una opción. 32 FASB ASC Tema 718 proporciona una lista de factores entidades deben considerar en la estimación de la volatilidad esperada. 33 La empresa B puede comenzar su proceso de estimación de la volatilidad esperada teniendo en cuenta su volatilidad histórica. 34 Sin embargo, la empresa B debe también considerar entonces, en base a la información disponible, la forma en la volatilidad esperada del precio de sus acciones puede diferir de la volatilidad histórica. 35 36 implícita volatilidad puede ser útil en la estimación de la volatilidad esperada porque en general es un reflejo de tanto la volatilidad histórica y expectativas de cómo la volatilidad futura será diferente de la volatilidad histórica. El personal cree que las empresas deben hacer esfuerzos de buena fe para identificar y usar la información suficiente para determinar si el consumo de volatilidad histórica, la volatilidad implícita o una combinación de ambos en cuenta dará lugar a la mejor estimación de la volatilidad esperada. El personal cree que las empresas que cuentan con instrumentos financieros negociados apropiados de la que puede derivarse una volatilidad implícita en general, deberían considerar esta medida. La extensión de la dependencia definitiva en la volatilidad implícita dependerá de unos hechos company8217s y circunstancias sin embargo, el personal cree que una compañía con opciones negociadas u otros instrumentos financieros con opciones incluidas 37 en general, podría hacer mayor (o incluso exclusiva) dependencia de la volatilidad implícita . (Vea las respuestas a las preguntas de interpretación 3 y 4 a continuación.) El proceso utilizado para reunir y revisar la información disponible para estimar la volatilidad esperada se debe aplicar consistentemente de período a período. Cuando las circunstancias indican la disponibilidad de información nueva o diferente que sería útil en la estimación de la volatilidad esperada, una empresa debe incorporar esa información. Pregunta 2 . ¿Qué debe tener en cuenta si la empresa B computar la volatilidad histórica 38 de Interpretación de respuesta. Lo siguiente debe ser considerado en el cálculo de la volatilidad histórica: 1. Método para calcular la volatilidad histórica 8212 El personal cree que el método seleccionado por la empresa B para calcular su volatilidad histórica debe producir una estimación que es representativa de las expectativas de la empresa B8217s sobre su futuro sobre la volatilidad el término esperado (si se utiliza un Negro-Scholes-Merton modelo de forma cerrada) o contractual (si se utiliza un modelo de celosía) 39 de sus opciones sobre acciones para empleados. Ciertos métodos pueden no ser apropiados para las opciones de acciones para los empleados a largo plazo si el peso de los más recientes períodos de volatilidad histórica de la empresa B8217s mucho más riguroso que los períodos anteriores. 40 Por ejemplo, un método que aplica un factor a ciertos intervalos de precios históricos para reflejar un deterioro o pérdida de relevancia de la información histórica que hace hincapié en los períodos históricos más recientes y por lo tanto es probable que sesgar la estimación de esta historia reciente. 41 2. cantidad de datos históricos 8212 FASB ASC 718-10-55-37 párrafo (a) indica las entidades deben considerar la volatilidad histórica durante un período generalmente será proporcional al plazo esperado o contractual, en su caso, de la opción de la acción. El personal cree Compañía B podría utilizar un período de datos históricos más largo que el plazo esperado o contractual, según sea el caso, siempre que razonablemente cree que la información histórica adicional mejorará la estimación. Por ejemplo, supongamos que la empresa B decidió utilizar un modelo de forma cerrada Negro-Scholes-Merton para estimar el valor de las opciones sobre acciones concedidas el 2 de enero de 20X6, y determinó que el plazo era de seis años. La empresa B no esté excluido por el uso de datos históricos de más de seis años si se llega a la conclusión de que los datos serían relevantes. 3. Frecuencia de las observaciones de precios 8212 FASB ASC 718-10-55-37 párrafo (d) indica la entidad debe utilizar intervalos regulares y adecuados para las observaciones de precios en base a hechos y circunstancias que constituyen la base de una estimación razonable del valor razonable. En consecuencia, el personal cree que la empresa B debe tener en cuenta la frecuencia de la cotización de sus acciones y la longitud de su historial de operaciones para determinar la frecuencia apropiada de las observaciones de los precios. El personal considera el uso de todos los días, semanales o mensuales de los precios puede proporcionar una base suficiente para estimar la volatilidad esperada si la historia proporciona suficientes puntos de datos en los que basar la estimación. 42 La empresa B debe seleccionar un punto en el tiempo coherente dentro de cada intervalo de la hora de seleccionar los puntos de datos. 43 4. Examen de los acontecimientos futuros 8212 El objetivo de la estimación de la volatilidad esperada es determinar los supuestos que los participantes del mercado probablemente usarían en la determinación de un precio a cambio de una opción. 44 En consecuencia, el personal cree que la empresa B debe considerar esos futuros eventos que se razonablemente concluye un participante del mercado podría también considerar en la toma de la estimación. Por ejemplo, si la empresa B ha anunciado recientemente una fusión con una empresa que cambiaría su riesgo de negocio en el futuro, entonces se debe considerar el impacto de la fusión en la estimación de la volatilidad esperada si razonablemente cree que un participante del mercado también consideraría este evento . 5. Exclusión de periodos de Datos Históricos 8212 en algunos casos, debido a unas situaciones particulares del negocio company8217s, un período de datos de volatilidad histórica puede no ser relevante en la evaluación de la volatilidad esperada. 45 En estos casos, este plazo debería pasar por alto. El personal cree que si la empresa B no tiene en cuenta un período de volatilidad histórica, deberá estar preparado para apoyar su conclusión de que el precio de la acción histórica durante ese período anterior no es relevante para la estimación de la volatilidad esperada debido a una o acontecimientos históricos más discretos y específicos y que no se espera que eventos similares que se produzca durante el periodo esperado de la opción sobre acciones. El personal cree que estas situaciones sería raro. Pregunta 3 . Lo que debe Compañía B considerar al evaluar el grado de su dependencia de la volatilidad implícita obtenida de las opciones negociadas de Interpretación de respuesta. Para lograr el objetivo de estimar la volatilidad esperada como se indica en los párrafos FASB ASC 718-10-55-35 través 718-10-55-41, el personal de la empresa B cree en general, debe considerar lo siguiente en su evaluación: 1) el volumen de mercado la actividad de las acciones subyacentes y las opciones negociadas 2) la capacidad de sincronizar las variables utilizadas para derivar la volatilidad implícita 3) la similitud de los precios de ejercicio de las opciones negociadas al precio de ejercicio de las opciones sobre acciones para empleados y 4) la similitud de la longitud del término de las opciones sobre acciones cotizadas y de los empleados. 46 1. Volumen de Actividad en el Mercado 8212 El personal cree Compañía B debe tener en cuenta el volumen de las operaciones sobre sus acciones subyacentes, así como las opciones negociadas. Por ejemplo, los precios de los instrumentos en los mercados negociadas son más probable que refleje las expectativas de un mercado participant8217s respecto a la volatilidad esperada. 2. La sincronización de las variables de 8212 la empresa B debe sincronizar las variables utilizadas para derivar la volatilidad implícita. Por ejemplo, en la medida razonablemente posible, la empresa B debe utilizar los precios de mercado (ya sea precios negociados o la media de las cotizaciones de oferta y pedido) de las opciones que se negocian sus acciones y medidos en el mismo punto en el tiempo. Esta medida también debe ser sincronizado con la concesión de las opciones sobre acciones para empleados sin embargo, cuando esto no sea razonablemente posible, el personal cree que la empresa B debe derivar la volatilidad implícita a partir de un punto en el tiempo lo más cercano a la concesión de las opciones sobre acciones para empleados como sea razonablemente practicable. 3. Similitud de los precios de ejercicio 8212 el personal cree que la hora de valorar una opción de acciones para empleados en-the-money, la volatilidad implícita derivada de AT o cerca de-the-money opciones negociadas en general, sería más relevante. 47 Si, sin embargo, no es posible encontrar AT - o cerca de-the-money opciones negociados, la empresa B debe seleccionar varias opciones que se negocian con un precio de ejercicio promedio cercano al precio de ejercicio de la opción de acciones para empleados. 48 4. Similitud de duración de los mandatos 8212 El personal cree que la hora de valorar una opción de acciones para empleados con un término dado esperada o contractual, en su caso, la volatilidad implícita obtenida de una opción operó con un término similar sería el más relevante. Sin embargo, si no hay opciones negociadas con vencimientos que son similares a la cuota de option8217s cláusula contractual o previsto, según el caso, entonces el personal cree que la Compañía B podría considerar opciones que se negocian con un plazo de vencimiento de seis meses o más. 49 Sin embargo, al utilizar opciones negociadas con un plazo de menos de un año, 50 el personal de esperar que la empresa debe tener en cuenta también otra información relevante en la estimación de la volatilidad esperada. En general, el personal cree que sería de esperar una mayor dependencia de la volatilidad implícita derivada de una opción cotizada más cerca estará el plazo restante de la opción cotizada es el plazo que se espera o contractual, en su caso, de la opción de acciones para empleados. El personal considera la evaluación de la empresa B8217s de los factores antes mencionados debe ayudar a determinar si la volatilidad implícita refleje adecuadamente las market8217s expectativas de volatilidad futura y por lo tanto el grado de confianza que la empresa B razonablemente lugares de la volatilidad implícita. Pregunta 4. ¿Hay situaciones en las que es aceptable para la empresa B depender exclusivamente de cualquiera de volatilidad implícita o la volatilidad histórica en su estimación de la volatilidad esperada de Interpretación de respuesta. Como se ha indicado anteriormente, la FASB ASC Tema 718 no especifica un método para estimar la volatilidad esperada por el contrario, ofrece una lista de factores que deben ser considerados y que requiere una estimación de la volatilidad esperada entity8217s sea razonable y soportable. 51 Muchos de los factores enumerados en FASB ASC Tema 718 se tratan en las preguntas 2 y 3 anteriores. El objetivo de la estimación de la volatilidad, como se indica en FASB ASC Tema 718, es comprobar la hipótesis sobre la volatilidad esperada que los participantes del mercado probablemente usarían en la determinación de un precio de una opción. 52 El personal cree que una empresa, después de considerar los factores enumerados en FASB ASC Tema 718, podría, en ciertas situaciones, razonable concluir que la dependencia exclusiva de la volatilidad ya sea histórica o implícita proporcionaría una estimación de la volatilidad esperada que cumpla este objetivo establecido. El personal no se opondría a la Compañía B colocando dependencia exclusiva de la volatilidad implícita en los siguientes factores están presentes, siempre que la metodología se aplica consistentemente: Compañía B utiliza un modelo de valoración que se basa en un supuesto de volatilidad constante para valorar las opciones sobre acciones para empleados 53 la volatilidad implícita se deriva de las opciones que se negocian activamente los precios de mercado (comercios o citas) de ambos las opciones negociadas y acciones subyacentes se miden en un punto similar en el tiempo entre sí y en una fecha razonablemente cerca de la fecha de concesión de las opciones sobre acciones para empleados las opciones negociadas tienen precios de ejercicio que son tanto (a) cerca de-the-money y (b) próximo al precio de ejercicio de las opciones sobre acciones para empleados 54 y el plazo de vencimiento de las opciones negociadas en los que se basa la estimación son por lo menos un año. Sí.